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2017年消费贷爆发 企业贷款回升,正规小额贷款公司

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2017年,人民币贷款增加13.53万亿元,创历史新高。从2008年的4.91万亿元增加到目前的13.53万亿元。2017年,一个值得关注的焦点是消费贷款的爆发。居民短期贷款增加1.83万亿元,同比增长181.8%。

根据央行1月12日发布的2017年金融统计数据,截至12月底,M2(广义货币)同比增长8.2%,创历史新低。央行统计调查司司长阮1月12日表示,增速回落主要反映了在去杠杆化和金融监管逐步加强的背景下,银行资金使用更加规范,金融部门内部资金循环和套汇减少,衍生存款减少。

纵观全年,2017年信贷和社会福利保持了合理增长。12月末,社会融资规模存量同比增长12%,基本达到预期。全年人民币贷款余额同比增长12.7%,结构性消费贷款出现爆炸式增长,但下半年增速放缓,住房抵押贷款稳步下降。

然而,12月份新增贷款达到5844亿元,为全年最低水平。“12月份的信贷非常少,基本上没有规模。总部没有给出配额。”1月12日,股份制银行华中支行行长告诉《21世纪经济报道》。

“M2 2017年的增长率下降,加上信贷和社会金融的高增长率,这是稳定经济增长和去杠杆化双重目标的结果。在2018年,当稳定增长和去杠杆化的目标很难发生重大变化时,预计M2的低增长率和社会融合的高增长率将继续结合。”同一天,中信证券首席固定收益分析师明确表示。

企业贷款反弹

随着全年财务数据的披露,2017年的信贷形势已明显浮出水面。数据显示,12月新增信贷为5844亿元,明显低于11月新增的1.12万亿元。

“本月信贷规模低有两个原因。就银行而言,去年1月至11月贷款较多,贷款额度可能会相对超额。特别是,年底会有一些监管要求,因此一些银行可能会将部分需求平滑到今年年初。此外,从企业的角度来看,中央政府建议降低宏观杠杆,并批评一些省市的过度借贷。这并不排除一些地方政府可能在去年底削弱信贷需求。”说得很清楚。

2017年,人民币贷款增加13.53万亿元,同比增加8782亿元,创历史新高。《21世纪经济报道》记者梳理了近10年来新的信贷形势,总体呈现上升趋势,从2008年的4.91万亿美元上升到目前的13.53万亿美元。

这一变化发生在2009年。当年,随着4万亿刺激政策的出台,货币政策转向适度宽松,新增信贷规模大幅上升至9.59万亿,同比增长95.31%。此后,2011年新增贷款规模持续下降至7.47万亿。2011年后,新增贷款稳步增长,2017年达到13.53万亿。

2017年,一个值得关注的焦点是消费贷款的爆发。2017年,居民短期贷款增加1.83万亿元,同比增长181.8%。1月12日,兴业银行首席经济学家鲁正伟表示,消费贷款的流行既有商业银行重视并大力推动消费贷款市场的原因,也有需求的原因。此外,消费贷款的爆发与房地产贷款的限制有关。抵押贷款被限制后,一些居民将消费贷款伪装成住房市场。

2007年8月,一家股票银行分行的负责人告诉《21世纪经济报道》,许多消费贷款被用来买房。“资金的使用可以打包。一般消费贷款不会直接发放给房地产公司,而是会大量发放。”

此后,中国人民银行的许多银监局和分支机构已发布文件,严格调查非法资金流入房地产市场的情况。分析师认为,12月份居民短期贷款的缺乏也与

「按揭最大的影响因素是长期机制,包括引入长期租住房屋。如果未来的还贷市场不需要这么高的购房负担,长期机制的逐步引入或落地可能会削弱居民中长期贷款的增长率,也方便了居民。降低杠杆。”他明确表示,“现在,这一规模可能在2018年下降,但幅度应该不明显,因为近期的房地产销售数据仍相对稳定,包括一些地方也在限制购房。"

企业短期、中期和长期贷款规模全年均出现反弹。

陆政委在接受《21世纪经济报道》采访时表示,企业贷款快速增长的原因可能是与配套单位联系紧密,金融机构认为企业贷款的监管风险最小;同时,它也与企业利润的提高有一定的关系。经济韧性强,企业需求不弱。另一位分析师表示,在去杠杆化过程中,信用债券的发行大幅减少,而回报贷款也是许多融资需求的重要原因。

此外,阮表示,从贷款结构来看,金融机构对服务业、先进制造业和基础设施提供了更多的金融支持,对产能过剩行业的信贷供应规模缩小。

具体而言,2017年末,产能过剩行业中长期贷款余额同比下降1.7%,同比下降0.7个百分点。全年产能过剩行业中长期贷款减少269亿元,同比增加55亿元。

此外,服务业中长期贷款增加4.67万亿元,同比增长2.05万亿元;基础设施行业中长期贷款增加2.26万亿元,同比增长1.18万亿元。

M2低增长率

根据央行发布的数据,12月末广义货币(M2)余额为167.68万亿元,同比增长8.2%,增速分别比上年末和去年同期低0.9和3.1个百分点。这是有统计数据以来的最低水平。

阮表示,当前货币信贷运行总体正常,金融对实体经济支持稳定,经济运行韧性增强,企业利润有所提高,为积极去杠杆化提供了更好的时间窗口。从12月份开始,由于前期贷款快速扩张,年末银行贷款等资产扩张放缓,存款衍生也相应放缓。

目前,“去杠杆化和强有力的金融监管导致M2增长率下降”的观点已得到广泛认同。据初步估计,2017年金融机构同业业务、债券投资、股票等投资同比下降,M2下拉增长率超过4个百分点。另一个数据是,2017年底,M2金融机构持有量增长7.2%,比M2整体增速低1个百分点,而M2家庭、企事业单位持有量增速高于M2整体增速。

值得注意的是,2017年,M2全年继续保持低增长率。自从5月份突破10%以来,还没有上升到10%,所以“M2低增长率”成了一个年度话题。

“随着去杠杆化的深化和为实体经济服务的金融的进一步发展,低于以往的M2经济增长率可能成为新常态。”阮对说:央行《货币政策执行报告》指出,M2的可测性、可控性和经济相关性也在下降,因此没有必要过多关注其变化。

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